巴拉吉 作为交易员,投机者和投资人-Balaji,拥有超过十年的商品,股票和固定收益证券交易经验,包括作为Vexes资本的高级交易员。他还指导或教导投资者,交易员有关金融市场的知识,并为个人提供专业培训将机构经验与抓住市场机会的技术把握相结合。自离开Vexes首都和纽约市以来,Balji一直担任贸易教练,并提供研讨会和许多出版物的写作。

商品投资者应提防!– Secular Bear market

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与旧: 诸如黄金,白银,石油等超级商品正处于一个可能长达数年的所谓的长期熊市中。还记得商品超级周期,看似无休止的2000年代商品繁荣吗?它驱使石油,黄金,铜和其他商品达到创纪录的水平,可能正在失序

超级周期是由中国,印度和其他新兴国家的需求激增驱动的,由于多年未开发井和矿山而造成的供应限制,以及最低的利率使全世界对硬资产的需求膨胀。但是现在,黄金,石油和其他大宗商品远未达到峰值,实际上相差甚远,而且持续了很长时间,因此只能描述为如果这是真的,我敢肯定是这样的,那么进入大宗商品的投资者将在未来十年遭受挫折,除非他们获利或减少损失。同时,股票与商品背道而驰的美元,连同美元和其他安全资产,可能会走高得多。

 
大宗商品的涨跌周期都很长,大约持续13到15年,因为供需基本面达到极端状态需要花费很长时间。当最近的超级周期始于1998年时,大宗商品价格暴跌,因此生产商关闭了旧的矿井和水井,并且不久之后就没有再开新的矿井了。但是,当需求恢复时,生产商要花上几年的时间才能赶上。最终,公司为及时适应下一个高峰而建造了过多的产能。当前的商品超级周期是从1998年到2011年,商品超级周期的高峰大约在2011年4月上旬,与上一个周期的长度相同

任何人都可以认真地相信这不是长期的承受者吗?将军!有大量证据
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超级周期恰逢中国在2008年北京奥运会前后的高速增长,当时它在全球范围内搜寻各种材料来建造闪亮的现代基础设施。在整个2000年代,中国的铁矿石消费量每年增长14%。中国的繁荣也提振了商品生产国及其货币。美联储(Fed)的超低利率助长了美国房地产泡沫的爆发阶段,并导致投资者向全球寻求更高的回报。

金融危机和大萧条结束了这一局面。随着发达国家政府纾困各自国家的金融体系,美联储和其他中央银行最终将不得不利用积累的债务货币化,从而导致恶性通货膨胀。因此,黄金成为了不稳定的“法定”货币的替代品。然而,这没有发生,因为它暗示着市场专家们有多么严重的错误!欧洲和日本迫切希望避免通缩,因为日本央行最近推出了QQE,震撼了市场,而美国的通货膨胀率有所回升,但统计数据表明它将很快被美元价格上涨所抵消。

所有这些表明,商品将不再被视为安全的天堂,而是仅适用于投机的甚至是风险的资产-景气爆破场景-

价格能走多低?
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未来十年,石油可能触底至每桶60美元左右,而黄金则触底至800美元左右。这是自1999年以来的最低价格的三倍多,处于上一个超级周期的峰值附近。
可能会有一些可交易的小型集会再次引起欢欣鼓舞,但它们并不是出于虚弱或投资目的。 “我认为我们已经进入了世俗熊的四年级我预计它将持续十年或更短的时间。全球投资者已经作出反应,从各种黄金股票中撤出了850亿美元以上,现货市场应予以注意。

巴拉吉 作为交易员,投机者和投资人-Balaji,拥有超过十年的商品,股票和固定收益证券交易经验,包括作为Vexes资本的高级交易员。他还指导或教导投资者,交易员有关金融市场的知识,并为个人提供专业培训将机构经验与抓住市场机会的技术把握相结合。自离开Vexes首都和纽约市以来,Balji一直担任贸易教练,并提供研讨会和许多出版物的写作。

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